رحلة الإدراج

1. 01

   الاستعداد

   عالج الفجوات التي يكشفها هذا التقييم: مجلس الإدارة واللجان، والقوائم المراجعة، والزكاة والضريبة، والتراخيص والعقود. وحوّل الشركة إلى شركة مساهمة إن لم تكن كذلك.

   مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية، مع مستشاري الحوكمة والضريبة

2. 02

   تعيين المستشارين

   يقود العملية مستشار مالي مرخص من هيئة السوق المالية. وتحتاج أيضاً إلى مستشار قانوني ومراجع حسابات مسجل لدى الهيئة، وعادة إلى مستشاري فحص مالي ودراسة سوق.

   مجلس الإدارة

3. 03

   الفحص النافي للجهالة والتقييم والقصة الاستثمارية

   يفحص المستشارون وضعك القانوني والمالي والتجاري، ويختبرون خطة العمل، ويبنون التقييم والقصة التي ستقدمها للمستثمرين.

   المستشار المالي والمستشار القانوني ومستشارو الفحص

4. 04

   نشرة الإصدار والطلبات

   تُعد نشرة الإصدار، ويُقدَّم طلب تسجيل الأسهم وطرحها إلى هيئة السوق المالية، وطلب الإدراج إلى السوق المالية السعودية.

   المستشار المالي والمستشار القانوني، باعتماد مجلس الإدارة

5. 05

   المراجعة النظامية

   تُقدَّم الطلبات إلى هيئة السوق المالية والسوق المالية السعودية معاً. تبت السوق في طلب الإدراج مشروطاً بموافقة الهيئة، وتدرس الهيئة طلب الطرح. وتسري كل مدة من اكتمال المستندات، لذا فإن الإجابة السريعة والمكتملة عن الملاحظات تحافظ على الجدول الزمني.

   • قرار السوق في طلب الإدراج: 10 أيام من اكتمال المستندات

     المرجع: قواعد الإدراج، المادة 20(ب)

   • دراسة الهيئة في السوق الرئيسية: 45 يوماً من اكتمال المستندات (أيام العمل وفق قواعد الهيئة)

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 30(ب)

   • دراسة الهيئة في نمو: 30 يوماً من اكتمال المستندات (أيام العمل وفق قواعد الهيئة)

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 85(ب)

   • يجب صدور موافقة الهيئة خلال 12 شهراً من موافقة السوق المشروطة

     المرجع: قواعد الإدراج، المادة 20(ط)

   هيئة السوق المالية والسوق المالية السعودية

6. 06

   الطرح

   بعد موافقة الهيئة تُنشر نشرة الإصدار. وفي السوق الرئيسية يقدّم المستثمرون من المؤسسات عروضهم في بناء سجل الأوامر الذي يحدد السعر، ثم يكتتب الأفراد، ويجب تغطية الطرح بالكامل. وفي نمو تُطرح الأسهم للمستثمرين المؤهلين فقط.

   • نشر نشرة الإصدار قبل 14 يوماً على الأقل من بدء الطرح في السوق الرئيسية

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 31(أ)

   • نشر نشرة الإصدار قبل 14 يوماً على الأقل من بدء الطرح في نمو

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 86(أ)

   المستشار المالي ومدير الاكتتاب ومتعهدو التغطية

7. 07

   يوم الإدراج

   تبدأ أسهمك التداول في السوق المالية السعودية، ولا يحق لكبار المساهمين (5٪ فأكثر) المذكورين في نشرة الإصدار البيع مدة محددة من أول يوم تداول.

   • حظر التصرف لكبار المساهمين (5٪ فأكثر): 6 أشهر من أول يوم تداول في السوق الرئيسية

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 72(أ)

   • حظر التصرف لكبار المساهمين (5٪ فأكثر): 12 شهراً من أول يوم تداول في نمو

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 94(5)

   السوق المالية السعودية ومركز إيداع الأوراق المالية (إيداع)

8. 08

   الحياة بعد الإدراج

   انشر نتائجك في مواعيدها، وأفصح فوراً عن التطورات الجوهرية، واعقد الجمعيات العامة، وقدّم تقرير الحوكمة سنوياً.

   • السوق الرئيسية: نتائج ربعية مفحوصة خلال 30 يوم عمل، وسنوية مراجعة خلال 3 أشهر

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 66(ج)–(د)

   • نمو: نتائج نصف سنوية خلال 45 يوم عمل، وسنوية خلال 3 أشهر

     المرجع: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، المادة 94(1)–(2)

   مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية وعلاقات المستثمرين والالتزام

تقويم الاكتتابات